Российский фондовый рынок показал сильное снижение на фоне негативной внешней конъюнктуры

Российский фондовый рынок по итогам вчерашней торговой сессии показал сильное снижение на фоне негативной внешней конъюнктуры. Индекс ММВБ опустился почти на 2% до уровня 1340 пунктов и закрылся в районе трендовой поддержки, проведенной по минимальным значениям конца мая и начала июля. Пробив локальную поддержку 1360 еще с утра, рынок снижался практически всю сессию, а вечером его «добили» резко негативные данные по продажам на вторичном рынке жилья, а также индекс деловой активности в производственном секторе от ФРБ Ричмонда, оказавшийся хуже ожиданий.

Из заметных бумаг в плюсе вчера закрылись только продолжающие расти акции АвтоВАЗа (+6,5%), поднявшиеся к локальному уровню сопротивления 17,5, также неплохо выглядели бумаги региональных телекомов и префы Ростелекома – последние прибавили 1,75%. Ликвидные бумаги вчера закрылись негативно, главным аутсайдером выступили обыкновенные акции Сбербанка (-3,27%), где сильные продажи в очередной раз поспешили объяснить «фактором Максимова» – крупнейшего частного акционера. Вообще, глядя на то, как любое негативное движение в акциях Сбера пытаются приписать одному-единственному человеку, возникает странное ощущение. Особенно учитывая то, что у крупнейшего российского банка среди заметных держателей акций вообще-то имеются известные западные инвестдома. Хотя, безусловно, факт наличия Максимова как крупного акционера не добавляет привлекательности акциям, т.к. повышает элемент неопределенности.

Европейские индексы вчера закрылись снижением на 1,5%-2%, помимо всего прочего, дополнительное давление на рынки оказало понижение рейтинга Ирландии на одну ступень агентством S&P (впрочем, рейтинг остается на достаточно высоком уровне AA-). Кроме того, вчера в Ирландии также были опубликованы параметры второго раунда выкупа проблемных облигаций, где дисконты к номиналу по большинству бумаг превысили 50%. Все это, понятное дело, заставляет несколько по-новому взглянуть на те риски, которые таят в себе банковские балансы.

Фондовые индексы в США снизились на 1,3-1,7% по итогам торгов во вторник – открывшись заметным минусом, они всю сессию простояли внизу – любые попытки покупок достаточно быстро пресекались, а индексы закрылись в районе дневных минимумов. Заметным снижением уже на американской сессии вчера отметилась и нефть. Стоит отметить, что DJIA и S&P500 вновь пришли на те самые поддержки, которые были локально пробиты во второй половине июня, однако потом, напомню, графики вернулись наверх, не дав сформировать «голову и плечи». Если эти уровни будут пробиты повторно, получается, что сейчас чуть ниже – на 4% – есть еще одна поддержка, сформированная в конце июня – начале июля, но если будет пройдена и она, ситуация станет достаточно безрадостной. При таком сценарии фигура, которая сейчас пусть выглядит и не так красиво, может все-таки реализоваться, а это подразумевает снижение DJIA к 8800, а S&P500 к 890. Впрочем, не будем пока забегать вперед, это только один из вариантов развития событий, который нужно иметь в виду, но, на мой взгляд, все-таки не самый вероятный.

Азия сегодня торговалась в негативе, отыгрывая вчерашний пессимизм европейской и американской сессии, кроме того, сегодняшние данные по японскому экспорту оказались хуже ожиданий. Впрочем, однозначного развития негатива не происходит. Фьючерсы на S&P500 ходят вокруг вчерашнего уровня закрытия, большинство индексов снижаются более сдержанно, чем мы видели вчера на западных рынках. Разве что Шанхайский индекс минусует почти 2%. Также в минусе торгуются промышленные металлы, а вот нефть сумела немного отскочить, оттолкнувшись от горизонтальной поддержки на уровне минимумов начала июля ($71). Впрочем, я все-таки не исключаю локального пробоя этих отметок по нефти со снижением в район $67 или даже $65, но это, скорее всего, максимум, на что хватит сил у продавцов.

Российский фондовый рынок открывается без особых изменений, индекс ММВБ пока сохраняет позиции выше трендовой поддержки на 1340, и без явного негатива с внешних рынков он может устоять. Вообще, динамика торгов в последнее время практически на всех рынках показывает, что настроения меняются достаточно быстро, и хотя вчера та уверенность, с которой мы шли вниз, практически не предвещала разворота, я не исключаю того, что сегодня мы сможем подняться к 1350 или 1360. С другой стороны, пробой и закрепление ниже отметки 1340, скорее всего, все-таки приведет к развитию вчерашней тенденции по направлению к уровням 1320 или даже 1300 – в зависимости от уровня складывающегося пессимизма. Пессимизму сегодня смогут поспособствовать данные по немецкому индексу настроений в деловых кругах (12:00 МСК), а также статистика по заказам на товары длительного пользования в США (16:30 МСК) и продажам на первичном рынке жилья там же (18:00 МСК). Учитывая, что нефть находится недалеко от поддержек, данные по запасам, публикуемые в 18:30 МСК, также могут оказаться ключевыми. Что касается европейского негатива, который совершенно очевидно сопутствует рынкам в последнее время, то вчера какую-то порцию его мы отыграли, но будет ли он нагнетаться сегодня, сказать сложно. Единственное, что можно посоветовать в этой ситуации, это следить за динамикой DAX.

Еврогрин: обзор рынка 25.08.2010г.

Тэги: фондовый рынок, Российский рынок акций, тесты